Негосударственный пенсионный фонд «Т-Пенсия» в России предложил новую инициативу, которая может изменить подход к формированию инвестиционных портфелей для пенсионных накоплений. Генеральный директор фонда, Дмитрий Тарасов, озвучил эту идею на встрече с представителями Центрального банка России.
Польза адаптации пенсионных инвестиций
Согласно предложению, пенсионные портфели смогут адаптироваться к возрасту клиентов, что, по мнению экспертов, может значительно увеличить доходность для молодых российских граждан. Тарасов акцентировал внимание на том, что такой подход позволит обеспечить стабильность и повысить интерес граждан к долгосрочным инвестициям.
«Это означает, что при длительном горизонте инвестирования молодые вкладчики смогут получать более высокую доходность. С течением времени портфели будут перераспределяться в более консервативные инструменты, что обеспечит надежность», – добавил Тарасов.
Текущая ситуация на рынке
На сегодняшний день около 23% участников программы долгосрочных сбережений в России – граждане младше 45 лет. Эти молодые инвесторы чаще выбирают более рискованные, но потенциально доходные стратегии. В настоящее время негосударственные пенсионные фонды в основном вкладывают средства в облигации федерального займа и корпоративные облигации, тогда как доля акций обычно не превышает 10%.
Стратегия «Т-Пенсии» связана с изменяющимися требованиями к инвестициям, которые должны гарантировать стабильность на срок от одного до пяти лет. По информации Центрального банка, средняя доходность пенсионных активов за последний десятилетний период составила 7,3%. На основании представленных данных, расширение инвестиционного мандата могло бы повысить доходность на 0,7–1,7 процентных пункта в год.
Реакция регуляторов
Центральный банк России прокомментировал предложение «Т-Пенсии», отметив, что пока не получал официального запроса. В регуляторе подчеркнули, что законодательство допускает формирование индивидуальных стратегий с учетом пенсионного возраста, но требует строгого учета средств и четкого прописывания условий в договорах с клиентами. Это критично для грамотного распределения активов и пассивов между разными возрастными группами.
По информации ЦБ, с начала 2024 года и до сентября 2025 года в программу долгосрочных сбережений вступило около 5 миллионов россиян, вложивших свыше 483 миллиардов рублей. Популярность программы объясняется государственной поддержкой и налоговыми преимуществами, в то время как дальнейшее развитие продуктовой линейки может сделать долгосрочные инвестиции еще более привлекательными для граждан.
